Prosperは、はるか遡る2006年5月に開業した個人間金融サービスだが、これまで苦難の道を強いられている。昨年10月、同サイトに融資2次市場を開設する申請を証券取引委員会（SEC）に提出するために新規融資を一時停止した（SECは、同社を証券ブローカーとして登録すべきかどうかを評価したかったということが後に“cease-and-desist”（停止要求）通知を公式に発行したことから判明した）。
しかしProsperは、SECが同社の操業を未だに承認していないにもかかわらず営業を再開し、6ヵ月の空白の間沈黙するという要請を守りつつも、サービスの開発を完全には停止していなかった。
P2Pの貸付サービスを展開するLending Clubが$12M（1200万ドル）のシリーズBラウンドを終了した。Morgenthaler Venturesが主導し、これまでに出資を行ってきたNorwest Venture PartnersおよびCanaan Partnersも参加している。調達金額の合計は$30M（3000万ドル）に達した（2007年にはエンジェルおよびシリーズAにて$1200万ドルを調達し、また2008年9月にシリーズAの追加分として600万ドルを調達している）。
本サービスは当初、ソーシャル貸付サービスとしてFacebookアプリケーションの形で登場した。最初からうまくいっていたわけではない。2008年春には規制問題から貸付業務の停止を行い、結局同年夏にSECに対するライセンス申請を行うことになったりもしている。また、経済危機の影響はLending Club等P2P貸付サービス業界にも深刻な影響を与えた。SECは昨年末、Lending Clubの主要競合相手であるProsperの貸付業務停止を命じてもいる。その際SECは、この業界における企業は有価証券販売業者として、SECの管理下に置かれるべきであると主張している。
先月SECの審査のため、サイト上の新規貸付け業務が全一時停止となったP2P金融「Prosper」。 証券取引法の下、登録を行うことに同意した同社だが、この手続きには何ヶ月かかかる可能性もある。
昨日（米国時間11/25）、SECが正式なC&Dレターを発行し（以下に貼ったのがそれ。PDFダウンロードはここ）、Prosperを投資販売業者と種別した理由のあらましを公開した。Prosperは従来、自分たちは貸し手と借り手の縁組をするマーケットプレイスに過ぎないときっぱり反論してきたが、SECの耳には念仏のようだ。
これはProsperだけでなく全P2P金融業者に対する警告だ。P2Pローン業界の新顔「Loanio」は先月業務開始したばかりの会社だが、やはりSECに登録が済むまで新規貸付業務は一時見合わせることになった（通知は以下に）。今年4月P2P金融初の業務一時停止の事例となった競合「Lending Club」は、SECから無事登録承認が下りて、今は米国のほぼ半数の州で貸付業務が再開している（うちカリフォルニアは先週再開のサインが出たよ）。
このレターでSECは、Prosperが有価証券業者と判断される理由、SECの規制監督下に置かなくてはならない理由についてこう述べている。:
ProsperほかZopa、Lending ClubをはじめとするP2P金融にも金融危機の巻き添え被害が及ぶ可能性が出てきた。昨日（米国時間10/15）Prosperは自サイトに今度新設するローン流通市場開設の登録申請を米証券取引委員会（SEC）に届け出るため、新規貸付けを一時保留にした。月曜辺りになるまでProsperは、まさか有価証券業者登録が必要とは思ってなかったようだが、昨今の金融メルトダウンで規制取締りが強化される新たな状況の中、それも全て一変したかたちだ。
前にLending Clubも同様の登録申請を行うため新規貸付けを今年4月に中断せざるを得なかった（SECは今週火曜になってようやく貸付け業務再開に青信号を出した）。英ZopaもP2P金融のサイトの米版を先週閉鎖している。
このたびの規制監視が強化される前の段階で既に、P2P金融は残りの金融産業と共に大きな打撃を被った。 今朝付けのNYTでBrad Stone記者がこううまくまとめている。:
同社（Prosper）の1ヶ月当たりの貸付け額は今春金融危機が悪化した段階から減り始めた。ベンチャー投資で$40M（4000万ドル）調達後、黒字に転換できていないProsper社は今、SECから貸付け再開の許可が下りるまで待てずに貸し手がサイトから資金を引き揚げてしまうのではないかという、ダメージの可能性に直面している。再開までには数ヶ月かかることも考えられる。
Lending Statsの統計（下）を見ても、Prosperの会員数増加率とアクティブな貸し手・借り手の数が今年4月から急落していることが分かる。さらに18ヶ月を超えるローンの債務不履行が30%超という高い上昇傾向を示している。 Prosperのローンの大きな部分がサブプライムの種別に相当するからだろう。銀行から借りれない人がProsperに来て隣人から借りている。目下サイト（の新規ローン）は一時閉鎖中。
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（翻訳：satomi）
学費の支払いに困っているのなら、ソーシャルネットワークに融資を頼んでみると良いかもしれない。今週業務を開始するGreenNoteは、ピアツーピアで融資を行うスタートアップだ（サイトは現在負荷テスト中だが水曜日までには完全にスタートするとのこと）。Prosper、Zopa、およびLending Club（規制関連の精査中）が既に一般的なP2P融資を行っているが、GreenNoteは学資ローンのみにターゲットを絞っている点でFynanzやChina’s QiFangにより近い。
学資ローンは債務不履行となる率が比較的低く、またニーズは広がっている。GreenNoteによると、公立大学で４年間学ぶ際の平均的な費用と、公的ローンで賄うことのできる金額とのギャップは少なくとも22,000ドルに達している。私立大学について言えば100,000ドル以上にも及ぶ可能性があると言う。GreenNoteのようなP2P融資を狙うサービスにとっては、このギャップが大きなチャンスということになる。2007年の総計では1130億ドルの調達ギャップがあり、うち950億ドルが個人ないし家族資産によって賄われている。
但し、GreenNoteはハイリスクの借り手と、ハイリターンを望む貸し手を結びつけるサービスを目的とするのではない。自らも経験した大学教育期間中における学生の経済的な問題に、力を貸してやろうとする家族や友人による利他的行為に近いものだ。CEOのAkash Agarwalは言う。
ソーシャルネットワークが実際的に支援を行う試みで、施しではなくステップアップのための支援を依頼する場だ。
このローンは連邦のスタッフォードローンと同様の仕組みになっていて、当初の利率は6.8％となっている。利率は固定されていて、最大5年間の支払い猶予があり、返済は10年間をかけて行う。保証人は不要で、アメリカ国籍を持たない人も利用することができる。
貸し手は100ドルから分担することができる。この面では小規模金融の側面を強く持っていると言える。GreenNoteが誰が誰にいくらの債務を負うのかを管理し、帳簿上の作業を行い、資金調達を行い、学生が卒業後に返済を開始したときに返済金の分配を行う。GreenNoteは学生から貸し金の2%、また貸し手からは利息の1%分の手数料を徴収する（尚、Fynanzは1%しか徴収しない）。
GreenNoteは昨年10月シリーズAラウンドで、Menlo VenturesおよびGlenbrook Partnersから$4.2M（420万ドル）を調達している。
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（翻訳：Maeda, H）
サブプライム不安で経済が凍てつく中、 P2P金融が順調に伸びている。個人と個人でお金の貸し借りなんて銀行よりずっと危険と思いきや、こと貸すことに関しては個人の方が銀行よりリスクを嫌う生き物であることが分かってきた。
P2P金融分野のリーディングカンパニーProsperを見ても、貸付はこれまでに通算$100M（1億ドル）を突破しており、利率が高いにも関わらずサブプライムの貸付は10月期ローンのうち、たったの7％にとどまっている。Prosperの周囲には今まさに競争の波が押し寄せている。1年以上前から待機している英国のZopaも、ようやく待ちに待った営業許可が所轄官庁から下り、先週米版サイト開設に踏み切った。Zopaではサブプライムローンは一切許可していない。デフォルトの金利はProsperが3％なのに対し、0.1％となっている。
さらに今度は、Facebookのみ対応のアプリとしてスタートしたLending Clubも本日（米国時間12/13）営業許可が下り、全米で営業展開に乗り出した。カリフォルニア、ミシガン、イリノイ、ペンシルバニアなど主だった地域を含め半ダース分の州から許可が下りるのを心待ちに待っていた。
Lending Clubは半年前にFacebook上でサービスを始めた会社だ。3ヶ月前に自社サイトを開設した時点では、会員たちのローン取引件数は計489件で$3.5M（350万ドル）に相当。うち1万6000ドル相当が返済に16～30日間の遅れが生じていた（統計はこちら）。ここもやはりサブプライムローンは許可していない。
Lending Clubの貸付実績はあまりにも小額で貸付期間も短かいため、平均のデフォルトの金利がいくらになるものやら見当もつかないが、大手の競合相手と互角に張り合っていければそれで安泰だろう。ソーシャル融資という分野がここに生まれた以上、消えることはない。
CrunchBase: LendingClub、 Prosper、 Zopa、Kiva
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（翻訳：satomi）
英国のP2Pレンディングの新会社Zopaの米進出も大詰めを迎えた。報道は前からあるが（WSJ）、数日刻みの最終体制に入ったようだ。米国向けドメインはus.zopa.com（今はパスワード認証で入れない）。
ProsperやLending Club（Facebookから使える）など米国内の競合他社が貸し手から直接ローンを調達するシステムなのに対し、ZopaのP2P金融サービスは信用組合と共同でローンを調達するところが違い。未公開のライバルはこれ以外にもGlobalFunder.comがある。
Zopaでは貸し手がZopaブランドのCDに自分のお金を振り込むると、そこからオンラインで貸付けができる。借り手はネットコミュニティを通して融資が必要な事情を投稿し、自分たちの融資リスクについて詳細も書き込んでローンを申し込む。5年満期のローンの場合、利息は融資リスクによって8.75%から16.99%の範囲だ。
Zopaの投資主BenchmarkはProsperにも出資してるという点は注目に値する。
融資市場はこれから大変な成長が予想される市場だ。調査会社Online Banking Reportによると、P2P融資貸付額は今年合計$100M（1億ドル）前後に達する見通しという。その大半はProsperで、同社の新規ローンは 2010年には$1B（10億ドル）、2017年には$9B（90億ドル）とも言われる。このProsperは既にSECにS-1フォーム登録済みで、そちらには融資総額$96.4M（9640万ドル）と報告されている。
サイト公開に関する追加の詳細としては、Allen Sternが受け取ったメールに米vs.英バージョンの違いが詳しく書かれている（TC英国版）ので、そこに列挙された主な違いを並べておこう。：
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（翻訳：satomi）
金融業界で最もディスラプティブなスタートアップと言えばProsperもその一つ。個人が個人に直接融資するP2P金融取引市場を経営するProsperは2006年2月のサービス開始以来、45万人を超える会員を引き寄せ、会員個々人の間の融資取引きは総額$96.4M（9640万ドル）にも上る。そのProsperがあまりにも流動性が高いことから、サイトに流通市場（Secondary Market）を創りたいと考えているようなのだ。
現在はProsperで誰かにお金を貸すと、融資満期まで待たないと（前倒し返済でもない限り）貸したお金は全額、利息をつけて返ってこない。これが流通市場ではProsperの個人の貸し手一人一人がお互いのローンを即刻売り買い可能となる。おそらくローンをパッケージにする可能性もありそう。 そんな流通市場があればProsperはもっと大口の金融機関にも魅力的な投資の場になるだろう。
Prosperが現在進めていることの一端を知りたい人は、同社が昨日（米国時間10/30）米国証券取引委員会（SEC）に提出したS-1登録（プレスリリースはここ）にもヒントが出ている。 個人的に目を引いたのはS-1登録申請の以下の下り（まだ有効ではないが）。 :
貸し手参加権（Lender Participant Rights）は、本内容説明書に関する紙幣元金の総額$500M（5億ドル）に関連するものである。この額は、本内容説明書の日付けから起算して1年間にプラットフォームから発生するとProsperが見込んでいる紙幣元金総額に、本内容説明書の日付けに先立ちプラットフォームから発生した紙幣元金総額を足した合計額である。
平たく言うと、Prosperはサイトで今後1年間に累計最大$500M（5億ドル）分の価値の融資を見込んでいる、という意味になる。大方の銀行にとっては豆粒みたいな額かもしれないが、これは現在までにProsperのサイトで生まれた融資額の5倍という増加に当たる。
ProsperはAccel Partners、Benchmark Capital、Omidyar Network、Fidelity Venturesから総額$40M（4000万ドル）調達している。
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P2P金融サービスのLending Clubが明日、Norwest Venture PartnersとCanaan PartnersからシリーズAラウンドで$10.26M （1026万ドル）の調達を完了する。同社は数ヶ月前にエンジェルラウンドで$2M（200万ドル）の投資調達を完了したばかりだが、このラウンド調達に あわせてLendingClub取締役にはJeff CroweとDan Ciporin（shopping.com元CEO）の2人が新たに加わる。
P2P金融のサイトとしてはProsper、Zopa、Kivaもあるが、LendingClubでも他サイトと同じように貸し手と借り手をマッチするビジネスを行っている。ただしLendingClubの場合は自社サイトを通してビジネスを行うのではなく、 F8のプラットフォーム・ローンチのカンファレンスで発表した自社アプリを使ってFacebook上でサービスを提供している。同社の“LendingMatch” システムは貸し方と借り方の間の社会関係と信用をベースにローンを推奨し、両者を繋いでいる。要するに信頼関係のある間同士なら貸し借りも進めやすいし、焦げ付きも起こりにくい、という発想だ。このアプリのインストール回数は現在1万3000回超。
Prosperと違い、LendingClubでは利率を決めるのは競売ではなく、借り方の信用スコア、借金対収入の比率、ローン総額をベースに計算式ではじき出す。表に出ていない手数料のようなものは一切隠れていない。利率は3年間同じ定額だ。去る7月には同社サービスが扱うローンは$100K （10万ドル）を超えた。最近同社は5件に4件ちょいの確率でローンの調達が実現しており、焦げ付きや滞納はまだ報告ゼロだと発表した。
この業界はまだ黎明期。本誌コメントでも誰かが指摘していたが、かなり 「Caveat Emptor（買い手リスク負担）」に近いケースと言えそうだ。
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P2P金融のスタートアップProsperが東京のSBIホールディングスと業務提携し、ここを足がかりに日本とアジア各国に事業を拡大する。SBIがアジアの法規制環境の水先案内人としてProsperのアジア進出を支援するようだ。SBIグループは時価総額$8B（80億ドル）超。連結子会社65社、関連企業12社（うち上場企業9社）を抱える。
Prosperでは最高2万5000ドル（平均5000ドル）まで借り入れを申し込むことができ、ローンは小口に分けてリスクを分散している。融資は、借り手に最も有利 な金利を入札したProsperの貸し手から調達。収入は借り手からアップフロントで回収するローン総額の1%の手数料収入と、貸し手からローン管理費と して回収する年間0.5%の手数料で成る。Prosperが手がける融資総額は現在$79M（7900万ドル）以上。その会員数は38万人を超える。
これまでのところ、低利で借りてクレジットカードの借金の返済に充てたいメンバーが多数ログインしているようだ。Prosperに資金提供しているBenchmarkでは、P2P金融業者Zopaにも投資を行っている。
サブプライム（sub primeローン:信用度の低い借り手向け住宅ローン）金融市場が住宅ローンのモーゲージ市場から大打撃を受ける中、こうしたP2P金融のスタートアップが拡大しているのは皮肉なもの。同様にこうしたスタートアップの浮沈もリスクをいかに効率的に管理できるかにかかっている。
Prosperは透明決済とローン返済の月極め自動引き落としの推奨、評価トラッキングでリスク管理を行っている。借り手をグループに分けているのも、あと一つのリスク管理手段だ。これによって初めての借り手も最初の信用（と低金利）を得る助けになるし、ネットワーク全体としても各グループの評価を結びつけることで自警が促されている。
[関連]SBIの「ファイナンス 2.0」が見えた！–「東京0区」仮想世界を構築 – Cnet
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好調続きのP2P金融のサイトProsperが今日（米国時間6/20）、また$20M（2千万ドル）のベンチャーキャピタル調達に成功したことを明らかにした。これで同社は累計$40M（4千万ドル）の資本を調達した勘定になる。今ラウンドはDAG VenturesとMeritech Capital Partnersがリードし、既存投資家のAccel Partners、Benchmark Capital、Fidelity Ventures、Omidyar Networkも参加した。
Prosperではメンバーが最大$25K（2万5千ドル）までローンを申請し、他のメンバーが別々の金利でローンの貸付けを行う。貸付けローンは平均$5K（5千ドル）。
Prosperではローンをたくさんの人に振り分けてリスクを分散し、その上で、最も有利な金利をオファーした貸し方から順番にファンドを採用している。
Prosperの話では現在ユーザー数は33万人、ローン貸付けは総額$70M（7千万ドル）ということだ。似た会社としてはロンドンのZopaがある。
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火曜日、この2月にスタートした個人間融資サービスのサイト「Prosper.com」は、メンバーが10万人を、実行された融資総額が$20 M（2千万ドル）を越えるなど大きなマイルストーンを達成したことをアナウンスする予定。この記録達成は英国に本拠を置くライバル Zopaの記録より速い。Zopaは最近Busines 2.0にて゛Disruptor”（暴れん坊）として賞されている。
ユーザーはProsper に最高2万5000ドルまで（平均は5000ドル）の借り入れを申し込むことができる。他のユーザーはこれに対してそれぞれ希望の金利で融資の申し出を行 う。Prosper はリスク分散のために借り入れを多数の部分に分割し、次いで貸し手のうちから借り手にとって条件が良い順に選んで融資を実行させる。2006年2月にサイ トがオープンして以来、4,000 以上の融資が実行されてきた。Prosper は借り手側から融資額の1％を、貸し手側から0.5％をそれぞれ手数料として徴収する。
興味ある事実。Benchmark は Zopa と Prosperの双方に投資しているのだが、Zopaが米国への事業展開を計画しているので、この２社はまもなくアメリカ市場で直接の競争関係になりそうだ。
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